2008/10/04

股票期貨之功成業就-股票期貨自我研習的關鍵重點取向

  有感於很多網 友求知慾很強,常在網路尋找有關之知識,卻無法在一定的時間內獲致完整、究竟、實效的經驗與方法,我在看待這個事情提供幾個建議給大家:

一、股票期貨的買賣學理很多,每一單一學理研習都需很長的時間,再憑以
  買賣,還是有障礙,例如”波浪理論”,熟讀以後還是面臨波中有波,
  浪中有浪,細微波變化的問題,又如”葛蘭碧八大法則”,均線好幾條
  ,一般投資者無法準確應用,且買賣點更無法精準介入……等,這些都
  要經過實際經驗,返回修正才能知道有效的部份何在。
二、總體經濟領域研究如像匯率,經濟成長率,利率,通貨膨脹率…等,與
  股價連動關係,即便通曉其實證關聯,仍有時間落差的問題。
三、基本面與景氣位階的研究,基本面好的股票仍有籌碼分佈的問題,例如
  友達在民國92年4月~93年4月由17.2飆漲至79.5,但不到四個月卻從
  79.5直線下挫至36.8。
四、各種指標的研究即使全部熟悉,絕大多數還是落後指標,無法深入體會
  ,時間與空間交替作用下的精髓,這些都要實際經驗去成就。
五、因此雖累積了很多知識與經驗,但實際交易依然無法穩定的賺錢,也造
  就了股票85%為輸家,期貨95%為輸家。
六、那麼到底擁有怎樣的經驗與方法才算完整?
(一)只要在實際交易過程不能帶來穩定的收益,那麼所擁有的經驗與方法
   即表不足 — 這就是現實。
(二)其實股價是一個漲與跌不斷重複的循環:
(1)『多方循環』與『空方循環』 - 每一個買賣的當下您都要能辨識
   多方循環與空方循環,在多方循環才能買進股票,而在步入空方
   循環後您要把股票賣掉,就不會被套牢,積極者可作券空的行為
   ,弄懂了就不必經常要問人,永遠面臨了套牢了要怎麼辦?您想
   想,同樣兩個人,當股價進入空方循環後,一個人套牢了在等解
   套,另一人有經驗把股票賣掉,把資金轉入多方循環的其他標的
   ,或者原標的進行券空的交易,一樣的時間經過他們的財富會差
   距多遠。
(2)『漲升慣性』與『下跌慣性』 - 多方循環趨勢形成後,股價會蘊
   含了所謂漲升慣性。大家最關切的是股價一旦上漲,它會漲到何
   處?事後看起來很明白,但是在進行的途中根本無法預知,這些
   都不是打聽消息,分析所能解答,但是漲升慣性就可以解決這個
   問題,換言之,漲升慣性沒消失,股價漲勢就不會結束,憑著這
   樣的力量才有辦法將股票抱牢。反之空方循環趨勢亦然。
(3)『起漲模式』與『起跌模式』- 它是有模式條件的,股價多方循
   環結束後一定進入起跌,它是一個轉折,之後伴隨而來的就是下
   跌趨勢。而下跌趨勢尾端一定進入起漲,它也是一個轉折,之後
   伴隨而來的就是上漲趨勢,週而復始,循環不已。

七、所有的學理方法,累積的知識經驗,如果沒有辦法整合而對上述三個重
  點問題提供有效答案,那就只能流於做學問,做研究,累積一些局部片
  面的經驗,對買賣穩定的獲利就沒有幫助-這就是現實,也是重點,
  也
是關鍵之所在。
八、股價只是一個不斷漲與跌重複的循環而已,透徹瞭解後就不會在買
  賣的當下都是"面對不可知的未來",卻能依悉"感覺不斷的歷史重
  複"
,這樣才是根本,比得到一時的答案好的太多。
九、因此提醒大家,在沒有完整經驗與有效方法之前,最好先紙上模擬買賣
  作業,切勿冒然進行買賣,以免遭致虧損且不斷擴大,一定要懂得自我
  保護,絕對輕忽不得。

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